Теорія перспектив, фундаментальна концепція поведінкових фінансів, досліджує, як людська поведінка впливає на прийняття фінансових рішень. Це передбачає, що люди оцінюють потенційні прибутки та втрати на основі сприйнятої цінності, а не фактичних результатів, що призводить до упередженого прийняття рішень. У цьому тематичному кластері захоплююче та реалістично буде розглянуто теорію перспектив, проливаючи світло на її сумісність із поведінковими фінансами та її актуальність для бізнес-фінансів.
Основи теорії перспектив
Теорія перспективи, розроблена психологами Даніелем Канеманом і Амосом Тверскі в 1979 році, кидає виклик традиційній економічній теорії про те, що люди завжди приймають раціональні рішення, щоб максимізувати корисність. Він припускає, що на рішення людей впливають когнітивні упередження та психологічні фактори, що призводить до відхилень від раціональності в прийнятті рішень.
Теорія припускає, що люди оцінюють потенційні прибутки та втрати відносно точки відліку, такої як їхні поточні статки або передбачуваний орієнтир. Крім того, це підкреслює ефект зменшення чутливості, коли гранична корисність прибутку зменшується зі збільшенням обсягу багатства, і люди стають більш несхильними до ризику щодо прибутків. І навпаки, люди стають більш схильними до ризику перед обличчям втрат, демонструючи огиду до втрат.
Поведінкові фінанси та теорія перспектив
Поведінкові фінанси, галузь фінансів, яка об’єднує психологічні теорії в процес прийняття фінансових рішень, тісно пов’язані з теорією перспектив. Він визнає, що інвестори та бізнес-лідери часто відхиляються від раціональності та сприйнятливі до когнітивних упереджень, емоцій та евристик. Теорія перспектив забезпечує основу для розуміння цих відхилень і передбачення того, як люди можуть поводитися у фінансових ситуаціях.
Одне з ключових понять у поведінкових фінансах, фреймінг, тісно пов’язане з теорією перспектив. Фреймінг стосується того, як інформація представлена або оформлена, що впливає на рішення людей незалежно від фактичного змісту. Теорія перспективи демонструє, що люди більш чутливі до уявних втрат, ніж до прибутків, і визначення кадрів впливає на те, чи сприйматиметься рішення як виграш чи втрату, що впливає на фінансовий вибір.
Застосування в бізнес-фінансах
Теорія перспектив істотно впливає на фінансові рішення бізнесу, впливаючи на інвестиційні стратегії, оцінку ризиків і прийняття організаційних рішень. Менеджери та керівники часто приймають рішення на основі уявних здобутків і втрат, будуючи свій вибір так, щоб зменшити потенційні втрати, а не максимізувати вигоди.
Крім того, теорія перспектив проливає світло на фінансові аномалії, такі як головоломка надбавки до капіталу та ефект розпорядження, надаючи розуміння ірраціональної поведінки, яка спостерігається на фінансових ринках і корпоративних фінансах. Розуміння теорії перспектив має вирішальне значення для бізнесу для розробки ефективних фінансових стратегій та оптимізації процесів прийняття рішень.
Висновок
Підсумовуючи, теорія перспектив є наріжним каменем поведінкових фінансів, пропонуючи цінну інформацію про прийняття людських рішень у фінансовому контексті. Його сумісність із поведінковими фінансами та актуальність для бізнес-фінансів роблять його важливою концепцією для осіб, які займаються фінансами, інвестиціями та прийняттям організаційних рішень. Визнаючи вплив когнітивних упереджень і психологічних факторів, підприємства можуть приймати більш обґрунтовані та стратегічні фінансові рішення, що зрештою забезпечує кращі результати.